O que é a razão de antecipação?
A razão de antecipação é uma medida usada para avaliar a performance de um fundo ou um gestor de ativos. É calculado dividindo o retorno esperado do fundo ou gestor de ativos pela volatilidade esperada. O resultado é uma medida de risco-retorno, que indica o nível de retorno que se pode esperar com um determinado nível de risco.
Como é calculada a razão de antecipação?
A razão de antecipação é calculada dividindo o retorno esperado do fundo ou gestor de ativos pelo risco esperado. O retorno esperado de um fundo ou gestor de ativos é determinado pela média ponderada dos retornos esperados dos ativos subjacentes. O risco esperado é determinado pela volatilidade do fundo ou gestor de ativos, que é calculada como a desvio padrão dos retornos esperados dos ativos subjacentes.
Exemplos de razão de antecipação
A seguir, alguns exemplos de como é calculada a razão de antecipação:
- Um fundo que oferece um retorno esperado de 10% e uma volatilidade esperada de 5% tem uma razão de antecipação de 2.
- Um gestor de ativos com um retorno esperado de 15% e uma volatilidade esperada de 10% tem uma razão de antecipação de 1,5.
Conclusão
A razão de antecipação é uma medida importante para avaliar a performance de um fundo ou gestor de ativos. É calculada dividindo o retorno esperado do fundo ou gestor de ativos pela volatilidade esperada. Quanto maior for a razão de antecipação, melhor será a relação risco-retorno.
Referências:
- https://pt.wikipedia.org/wiki/Raz%C3%A3o_de_antecipa%C3%A7%C3%A3o
- https://www.investopedia.com/terms/a/alpha.asp